Obligatoriska avslöjanden om klimatrisker kommer - vad amerikanska företag behöver veta

Hantering av klimatrelaterad riskexponering har ökat i takt med effekterna av klimatförändringar i allt högre grad då de anses ha verkliga och nuvarande ekonomiska konsekvenser. Några av världens största investerare och kapitalförvaltare reagerar på klimatrelaterade investeringsrisker genom att sätta upp nettonoll-mål för växthusgaser (GHG) för sina portföljer. Som ett exempel på denna trend har initiativet Net Zero Asset Managers, som grundades i december 2020, redan över 273 undertecknare som tillsammans representerar 61,3 miljarder USD i tillgångar under förvaltning. Undertecknarna har förbundit sig att arbeta mot nettonoll-utsläpp av växthusgaser i sina egna organisationer och tillgångar som förvaltas till 2050 eller tidigare, med delmål för 2030. På samma sätt har Net-Zero Asset Owner Alliance 73 tillgångsägare representerande 10,6 biljoner dollar bland sina medlemmar som har åtagit sig att uppnå nettonollutsläpp av växthusgaser i sina investeringsportföljer till 2050, med delmål vart femte år. Men investerare har stött på samma problem som andra intressenter tagit upp de senaste åren: frivilliga klimatrelaterade avslöjanden från företag, där de finns, kan vara inkonsekventa, ojämförbara och opålitliga. US Securities and Exchange Commission (SEC) svarade nyligen på detta problem genom att utfärda en föreslagen regel för att föreskriva en omfattande uppsättning klimatrelaterade avslöjanden. När det är klart i år kan företag behöva agera så snart som nästa år och samla in relevanta uppgifter i FY23 för inlämnande i FY24 (med en ettårig infasningsperiod för efterlevnad för mindre företag).

Vilka krav föreslås

Enligt SEC:s föreslagna regler måste klimatförändringar uttryckligen beaktas inom en mängd olika sektioner över ett företags årliga anmälningar, och klimatrelaterade upplysningar kommer att vara både kvalitativa och kvantitativa till sin natur. Alla registrerade måste varje år avslöja: - Faktiska eller sannolika materiella effekter av klimatförändringar på företag, strategi och framtidsutsikter; - Styrelsens och ledningens klimatrelaterade riskhanteringsprocesser; - Påverkan av klimatrelaterade händelser på poster i finansiella rapporter; - Mål och mått som används för att hantera klimatrelaterade risker och eventuell omställningsplan; och - växthusgasutsläpp inom företagets egen verksamhet ("Scope 1" och "Scope 2", enligt GHG-protokollet); och - Indirekta växthusgasutsläpp från uppströms- och nedströmsaktiviteter i registrantens värdekedja ("Scope 3"), om materiell eller om registranten har satt upp ett mål för växthusgasutsläpp som inkluderar Scope 3.

SEC:s förslag är en del av en global trend mot obligatoriska klimatrelaterade avslöjanden. Singapore låg före kurvan och fastställde redan 2016 ett krav för företag på Singapore Exchange att utveckla årliga hållbarhetsrapporter i linje med arbetsgruppen om klimatrelaterade finansiella informationskrav (TCFD).

Under de senaste åren har antalet jurisdiktioner med liknande krav fortsatt att öka. Framför allt har EU ny lagstiftning under direktivet om hållbarhetsrapportering Corporate Sustainability Reporting Directive som kräver att alla stora företag ska publicera regelbundna rapporter om sin miljöpåverkan inklusive bidrag till klimatmålen.

För att erkänna behovet av standardisering globalt, skapade International Financial Reporting Standards Board (IFRS), standardsättaren för finansiell redovisning i mer än 144 länder, 2021 International Sustainability Standards Board (ISSB). ISSB publicerade utkast till standarder för allmänna hållbarhetsrelaterade och specifika klimatrelaterade avslöjandekrav i mars 2022 med slutliga versioner som väntas i slutet av detta år. När det är klart kan vilket land som helst välja att kräva ISSB:s standard. Alla dessa antagna och föreslagna avslöjanderegler, om än med liten differentiering i detaljerna, tar upp samma frågor, som identifiering av klimatrisker, påverkan, styrning och växthusgasutsläpp. Nyckeln är att företag i USA och deras dotterbolag globalt har snabbt närmande krav på att visa för investerare att de hanterar klimatrisker, om de inte aktivt bidrar till omställningen till en koldioxidsnål ekonomi.

Vad företagen ska förbereda

Konsekvenserna av dessa nya upplysningskrav är betydande och väcker många frågor för företag globalt.

För fokus, låt oss överväga 4 områden där du skulle behöva ta itu med nyckelfrågor. 1. Hur har du bedömt dina fysiska och klimatomställningsrisker? Vilken inverkan har de på din ekonomi? Du kommer att behöva utföra en preliminär analys och, enligt bästa praxis, tillämpa olika tillämpliga klimatscenarier för att fastställa konsekvenserna av möjliga framtida scenarier av företagsstrategi.

2. Övervakar och hanterar din ledningsstruktur klimatrisker adekvat?

Du kommer att behöva fastställa din interna förmåga för långsiktig spårning och rapportering av klimatrisker i linje med regulatoriska krav – och försäkra investerare att dessa risker hanteras på rätt sätt.

3. Har du fastställt din tekniska kapacitet att mäta och rapportera utsläpp av växthusgaser, att underkasta extern bekräftelse?

Du kommer att behöva integrera kontrollerbar mätning och kvantifiering av växthusgasutsläpp i årliga rapporteringsprocesser.

4. Har du satt upp framtidssäkra klimatmål?

Har du en strategi och färdplan för att nå dem? Även om det är valfritt enligt SEC-regeln, positionerar ett minskningsmål för växthusgaser och en strategi, företaget för framgång och sänder den bästa signalen till investerare. Målet definierar företagets ambition och strategin anger vilka initiativ som kan användas för att nå målet och prioriterar dessa initiativ utifrån avkastning och genomförbarhet. > Gå med i webbinariet om SEC-kraven och läs mer. Detaljerna i de föreslagna avslöjandena kan komma att ändras innan det slutliga språket publiceras, men företag kan förvänta sig att behöva kunna diskutera identifierade klimatrelaterade risker, effekterna av dessa risker, riskhantering, växthusgasutsläpp och företagsstrateg på ett starkt sätt år efter år. Även privatägda företag bör förbereda sig för förfrågningar om data och information i dessa banor, eftersom långivare, investerare och börsnoterade kunder försöker förbereda sina egna grundliga avslöjanden.

Hur man går bortom efterlevnadskostnader till att realisera fördelar

Att förbereda sig för de föreslagna upplysningsreglerna kan främja värdeskapande. Vi vet att bra information sänker kostnaderna för att göra affärer eftersom marknaden värdesätter transparens och tillgång till information. När det gäller långvariga regler och förväntningar om finansiell information har bättre finansiell spårning och analys också lett till mer välgrundade finansiella beslut inom företag. På liknande sätt, om de görs på rätt sätt, kommer utförande av de bedömningar som krävs för att tillhandahålla de nödvändiga klimatupplysningarna, att skapa bättre prognoser för och identifiera potentiella minskningar av CapEx/OpEx-kostnader, minska oväntade framtida kostnader förknippade med klimatpolitik eller fysiska händelser, och förbättra förståelsen för möjligheter av tillväxt in på nya marknader, bland annat. Till exempel, när efterfrågan ökar på alternativ med låga koldioxidutsläpp, kan ett skiftande fokus i din produktutvecklingsprocess nu, för att investera i ett mer resurseffektivt, hållbart erbjudande, att ta större marknadsandelar genom differentiering och/eller låta dig vara ledande på nya marknader samtidigt som du sänker dina egna insatskostnader. För att lägga till ytterligare fördelar, identifiera strategiska möjligheter och sedan kommunicera hur ditt företag eftersträvar dem, kan påverka externa hållbarhetsbetyg, vilket leder till inkludering i viktiga hållbarhetsorienterade index och förbättrad uppfattning om kapitalmarknaden och tillgång över hela linjen. Ramboll Management Consulting övervakar aktivt hur detaljerna utvecklas i den slutliga SEC-regeln och upplysningsregimerna globalt; Under tiden hjälper vi våra kunder att förbereda sig genom att proaktivt hantera klimatrelaterade risker och utöva de möjligheter som övergången erbjuder.