Slik kan EU-taksonomien påvirke amerikanske virksomheter

av Louie Reckford

EU-taksonomien tilbyr en blåkopi for selskaper for å avklare hvilke investeringer som er miljømessig bærekraftige – og om deres aktiviteter kan klassifiseres som bærekraftige. I sin tur hjelper dette investorer med å sikre at investeringene deres faktisk er bærekraftige og ikke bidrar til grønnvasking.

Et nytt forskningspartnerskap mellom New York Universitys Center for Global Affairs og Rambøll evaluerte nylig i hvilken grad store amerikanske finansinstitusjoner og eiendomsfirmaer er forberedt på å overholde disse ambisiøse kravene til bærekraftig rapportering.

Hovedtrekket fra forskningen vår er at disse firmaene trenger mer og bedre data for å vurdere om deres aktiva oppfyller definisjonen av bærekraft, som skissert av EU-taksonomien.

Resultatene gir muligheter for disse firmaene til å løfte bærekraftsplanene slik at de kan trives i det raskt utviklende europeiske markedet.

Utover frivillig offentliggøring

Partnerskapet evaluerte tre store finansinstitusjoner og to store eiendomsfirmaer, som alle er basert i USA.

Alle de fem selskapene som er evaluert for dette prosjektet, bruker Task Force on Climate-related Financial Disclosures’ (TCFD) frivillige rammeverk, som indikerer et grunnleggende nivå for forståelse av klimarelaterte risikoer og muligheter.

Et økende antall selskaper i USA og globalt bruker TCFDs frivillige rapporteringsrammeverk for å offentliggjøre sine klimarelaterte risikoer og forpliktelser om reduksjon av karbonutslipp. Som sådan er konseptet med å evaluere bærekraftstiltak ikke nytt for amerikanske selskaper, men graden av offentliggøring som kreves er forskjellig.

Frivillig avsløring under TCFD inneholder ikke detaljnivået EU-taksonomi krever, og det går heller ikke utover klimarelaterte offentliggøringer. I motsetning til dette, for å innrette seg etter taksonomien, må bedrifter også oppfylle minimum sosiale sikkerhetstiltak under OECDs retningslinjer for multinasjonale foretak og FNs veiledende prinsipper for virksomhet og menneskerettigheter. Det kan gjøre det vanskeligere for USA-baserte selskaper å overholde EU-taksonomien.

Standardisert metode

Denne divergensen mellom uttalelser og handlinger gir andre virksomheter en mulighet til å hjelpe disse selskapene med å forberede seg på overholdelse av EU-taksonomi. Spesielt er det behov for en standardisert metode for å sammenstille og rapportere data. Som det er nå, er investorer tvunget til å stole på at små og mellomstore bedrifter (SMB) rapporterer om bærekraftsmålene deres og beregner sine egne andeler av grønne aktiva, en nøkkelresultatindikator under EU-taksonomien.

Siden SMB ikke er pålagt av EU-taksonomien å rapportere, er det uklart om store amerikanske kapitalforvaltere vil presse SMBer til å gi den nødvendige informasjonen, eller rett og slett velger å ikke forsøke å oppfylle kravene for å bli betraktet som et artikkel 8 eller artikkel 9 -fond ( kjent som henholdsvis "lysegrønne" og "mørkegrønne" fond) under EU-taksonomien.

Skiftende etterspørsel

Et annet relevant funn av dataene er forskjellen mellom selskapenes USA-baserte og europeisk-baserte virksomhet. Selskapene med større eksponering mot det europeiske markedet har gjort en større mengde bærekraftsarbeid, spesielt innen eiendomssektoren.

Eiendomsfirmaer er mer bevisste på hvordan nye forskrifter påvirker bygninger og er i økende grad lydhøre for leietakers og brukeres krav om grønne bygninger. På den annen side virker finansinstitusjoner mindre forberedt på å møte kravene fra de skiftende reguleringsregimene og virker mindre presset til å oppfylle EUs taksonomikrav.

Selskaper vil finne det verdt å se om finansmarkedene skaper press for ikke-europeiske finansinstitusjoner om å innrette seg etter EU-taksonomien etter hvert som den modnes.

Om partnerskapet

Partnerskapet kombinerer ekspertisen til Rambøll og NYU CGA-studenter som studerer energigeopolitikk og energiomstillingen. Partnerskapet forventer å gi innsikt for selskaper som håper å tilpasse seg det stadig mer skiftende landskapet for miljø, sosial og bedriftsstyring (ESG) på grunn av nye EU-forskrifter for grønn taksonomi.

Om EU-taksonomien

EU-taksonomien, som trådte i kraft 1. januar 2022, setter regler og retningslinjer for hvordan bedrifter må rapportere om klima- og miljøpåvirkningen. Det forventes å ha en vidtrekkende innvirkning på hvordan virksomheter investerer og bidra til å låse opp finansiering for virksomheter som kan bevise en klar bærekraftseffekt. Louie Reckford er en M.S. kandidat i Global Affairs ved NYU med spesialisering i energi- og miljøpolitikk. Han har tidligere jobbet som policyrådgiver i Foreign Policy for America og som ansatt for USAs senator Jeff Merkley.

For å kontakte redaktøren av denne artikkelen, send e-post til: Devapriyo Das, gruppeinnholdssjef, Rambøll