CSRD-vejledning og dobbelt væsentlighedsvurdering for IFU

IFU er omfattet af CSRD og kontaktede Rambøll for at få hjælp til at gennemgå den overordnede proces med at tilpasse sig CSRD og mere specifikt til at udføre en detaljeret og meningsfuld dobbelt væsentlighedsvurdering (DMA). Der var allerede etableret et stærkt forhold mellem IFU og Rambøll gennem et tidligere samarbejde, hvor Rambøll støttede etableringen af en artikel 9-fond i overensstemmelse med forordningen om offentliggørelse af bæredygtig finansiering (SFDR).

IFU er en uafhængig statsejet fond, der tilbyder risikovillig kapital til virksomheder i udviklingslande og vækstmarkeder. Gennem aktie- og låneinvesteringer sigter den mod at bidrage til den grønne omstilling, økonomisk vækst og social udvikling i investeringslandene, samtidig med at den fremmer FN's verdensmål for bæredygtig udvikling.

IFU har investeret i 1.346 virksomheder i mere end 100 lande i Afrika, Asien, Latinamerika og dele af Europa. Den aktive portefølje, der dækker alle fonde, indeholder 161 projektselskaber og udgør en samlet forventet investering på 14 milliarder euro.

Overholdelse af CSRD mangler skræddersyede retningslinjer for den finansielle sektor, herunder finansielle udviklingsinstitutioner. IFU står over for den dobbelte udfordring at håndtere relationer med danske statslige aktører, kommanditister og investorer, samtidig med at de rapporterer om en mangfoldig portefølje af virksomheder, der spænder over fem sektorer og 30 undersektorer på tværs af flere geografiske områder. Deres vigtigste investeringsområder som grøn energi og infrastruktur, bæredygtige fødevaresystemer, sundhedspleje og finansielle tjenester har hver især forskellige påvirkninger, risici og muligheder, som en DMA skal afspejle nøjagtigt for at give meningsfuld indsigt.

Derudover var det en særlig udfordring at forstå risiko og dens anvendelse på en finansiel udviklingsinstitution, da risiko i sagens natur er indlejret i IFU's driftsmodel. Det var derfor et centralt fokus at udvikle en ramme for vurdering af finansielle risici og muligheder, som er i overensstemmelse med IFU's struktur.

I lyset af den forskelligartede portefølje og geografiske spredning var det nødvendigt med en skræddersyet dobbelt væsentlighedsvurdering ved hjælp af en sektorbaseret tilgang for at sikre en meningsfuld vurdering.

Vurderingen blev udført i tre hovedtrin, der hver især var nøje tilpasset IFU's kontekst, med vægt på at skabe meningsfulde resultater gennem hele processen.

• Forberedelse og afgrænsning: Denne fase havde flere vigtige komponenter, herunder 1) at definere vurderingens mål, 2) at integrere IFU's investeringer i DMA'en, 3) at overveje relevante finansielle instrumenter (dvs. aktier, lån, tilskud og garantier) og 4) at fastlægge grænserne for vurderingen.
• Identificering af væsentlige påvirkninger: Denne fase fokuserede på at forstå væsentlige påvirkninger fra et interessentperspektiv, definere den passende vurderingsramme samt vurdere sandsynligheden for og alvoren af påvirkninger for at bestemme deres væsentlighed:
• Identificering af væsentlige finansielle risici og muligheder: Dette trin involverede forståelse af væsentlige finansielle risici og muligheder ud fra et interessentperspektiv, definition af en passende vurderingsramme og vurdering af sandsynligheden for og størrelsen af finansielle effekter relateret til risici og muligheder for at bestemme deres væsentlighed.

Metoden og resultaterne af den dobbelte væsentlighedsvurdering blev præsenteret for både IFU's interne og eksterne interessenter. Feedback fra høringsprocessen bidrager yderligere til vurderingen og er indarbejdet i de endelige resultater. Baseret på resultaterne af DMA'en blev væsentlige ESRS-emner og -underemner identificeret og knyttet til oplysningskrav og datapunkter for at bestemme deres rapporteringsnødvendighed.

Som en finansiel udviklingsinstitution, der opererer i en bred vifte af sektorer over hele verden, overvejer IFU væsentlige bæredygtighedsemner i sin daglige drift. Denne vurdering gør det muligt for IFU at overveje væsentlige bæredygtighedsemner fra to perspektiver: hvordan det påvirker mennesker og miljø, og hvordan det kan blive påvirket af bæredygtighedsrelaterede finansielle risici og muligheder. Desuden styrker den samlede vurdering, at IFU har stærke rammer for risikominimering og dermed styrker sin strategiske tilgang til impact.